200倍杠杆交易的致命诱惑是瞬间损失全部身家

有句话叫“币圈一日，人间一年”，在杠杆交易中，这句话应该改成“币圈一秒，人间一年”，因为杠杆会放大利益和风险一百倍。由于在交易所使用高杠杆交易，“一只羊”（网名）损失了近二十年的积蓄。“我看好 SEC 对 ETF 的审查，我做多比特币。谁知道它在大批量突破后会出现直线回调。” 《一只羊》对作者说，“几秒钟之内，我爆仓，100多万就是我的全部身家。”

杠杆交易双刃剑

通过杠杆交易，您可以使用自己的本金作为保证金，从平台借钱扩大交易资金，从而扩大您的收益或损失。比如3倍杠杆，如果你有10个BTC，你可以从交易平台借20个BTC，用30个BTC进行交易杠杆炒币爆仓，从而增加3倍的盈亏。

杠杆交易在股票、外汇、黄金等传统金融市场中较为常见，从去年开始也出现在加密货币交易市场。相比之下，在高收益追踪的加密货币市场中，许多交易所设置的杠杆率通常非常高，甚至高达 200 倍。

与股票等成熟市场相比，加密货币市场的市场波动性要大得多，尤其是市场24小时开放，缺乏完善的监管机制。你可能一觉醒来，发现你的股票已经被清算，你的家人会破产。这样的结果并非闻所未闻。今年，某知名交易平台出现了很多用户莫名被爆仓的情况。

传统证券交易所一般提供的杠杆交易并不是很受欢迎，超过10倍的也很少见。但在疯狂的加密货币市场中，不仅杠杆甚至可以被夸大200倍，甚至一些交易所的最低杠杆是10倍或20倍。

面对风险，有些人更愿意看到光明的一面。比如按照最低10倍的杠杆。在加密货币市场上，价格在一夜之间波动 10% 的情况并不少见。如果是10%的涨幅就好了，可以直接拿到1倍的收益。但是如果下跌10%，那么损失也会扩大10倍，损失就亏大了。

想一想，如果是200倍的杠杆，只要跌0.5%，投资者就已经血本无归了。并且知道 0.5% 的下跌杠杆炒币爆仓，无论是熊市还是牛市，随时都可能在几秒钟内发生。如果瞬时跌幅大于0.5%，投资者可能负债累累。不少投资者抱着“赌一把”的心态高杠杆入市。一两次不当交易破产了。在市场上，没有长久的胜利！这就是文章开头“一只羊”的遭遇。尽管有重大利好消息，但在 7 月 19 日凌晨，比特币价格突然出现回调，“一头羊”身价一落千丈。

多重因素加剧风险

可能很少有人会疯狂的将杠杆提高到100倍或200倍。但是，即使有些交易所的最低杠杆是10倍，风险也很高。除了杠杆本身的风险外，加密货币市场和交易所本身的许多不可控因素也将成为风险因素。

交易所会有一定的保险措施。例如，如果跌幅即将超过投资者的担保额度，平台将强制平仓以防止进一步亏损。但这种机制只在正常情况下有效，银行家砸钱、系统故障、服务器宕机等不可控因素会使其失效。

偶尔，由于经销商交易等原因，会出现断崖式的暴跌。正如 7 月 20 日，加密货币 ARP 连续 8 天上涨后，晚上 20 点价格暴跌 80%。在这种情况下，系统没有时间平仓。如果是杠杆交易，则直接平仓。

还有一种情况是交易所本身存在问题，比如停机，由于某种原因停止了某些货币的交易。此外，硬币交易和杠杆交易一般都使用机器人系统，但即使是大型交易所的机器人也不是防漏的。Golden Finance还披露了由于机器人故障和API漏洞导致的黑客攻击或异常交易，导致交易交易。打断。此时，如果价格继续下跌，可能会出现想卖却卖不出去的情况，增加了杠杆交易的风险。

小交易所挖的“坑”

不知道大家有没有发现，知名大型交易所提供的杠杆交易比率通常都不是很高。有的最多只提供3倍杠杆，有的甚至没有杠杆交易功能。相反，超高倍数的杠杆交易经常出现在小型数字资产交易所，以超高的“回报”吸引用户。

高比率杠杆交易面临的巨大风险我们已经详细讲过，但从中获得财富也不是没有可能。1 BTC通过200倍杠杆真的有可能变成200，但是还有一个风险不容忽视，那就是交易所本身就是一个骗局。

目前，全球有10000多家数字资产交易所，其中大部分是小型且不知名的交易所。其中一些资金实力相对较差，可能无法满足一次提取数百个BTC的需求。也有一些黑交易所可能根本没有信用，随时可能上演“黑客盗窃抱怨”的好戏，甚至是带着钱跑路。

要克服的最重要的事情是贪婪

最大的风险来自人类的贪婪。例如，很多人不能放弃对“沉没成本”的执着。人们常常有这样的心理。例如，在汽车站等车时，乘客 A 有两种选择。A车可以直接到家门口，B车下车要走一段路。毫无疑问，他更喜欢坐A车。不过，客运A级车A已经很久没有来了，B的第三班车已经到站了。他是继续等待 A 却不知道要花多少时间，还是会干脆坐在 B 处，也许早点回家？最终，乘客 A 选择继续等待 A 的机会很大，因为他无法放弃自己付出的沉默成本。

杠杆交易也是如此。反正我已经亏了很多钱了，再多投资一点，还怕什么？这么高的回报率，可能一下子就全部还回来了，但是如果你放弃你失去的东西，你就永远无法挽回了。

回到 10 倍，这被认为是低杠杆交易。比如现在比特币的价格已经涨到了5万元，有位投资者非常看好比特币，认为会继续涨到10万元的价格，于是投入了10个BTC作为保证金，做了一个做多10倍杠杆的比特币。

排除大玩家抛售等意外跌幅超过10%直接平仓。按照正常的市场波动，一天下跌1%，相当于10倍杠杆下下跌10%。如果未来跌幅更大，投资者将被迫平仓。此时，出于对无声成本的怀念，投资者可能会选择追加保证金，以免前期投入的10个BTC全部亏损，但即使BTC的价格真的能涨到10万元1个月后，由于市场波动是常态，投资者很可能在价格下跌时无法继续提高保证金，而在价格反弹时将无法坚持。

最后的结果一定是大家可以预见的。如果投资者没有风险管理的意识和能力，杠杆交易就会像黑洞一样吸收本金。到头来，可能还要借钱，甚至卖车买房。在极端情况下，将进行另一项投资。家被毁了。

所有的市场交易都是贪婪和恐惧的游戏。面对高杠杆，贪婪少了，恐惧多了。